話說高祖擒了臧荼，平定燕地，意中欲立盧綰爲燕王。惟因盧綰平日無甚功勞，若自出主見，立之爲王，羣臣當面雖不敢違，背地定然不服，必說我偏心。若命在朝諸臣，公同推舉，照理曹參戰功最多，料羣臣必然舉他，萬不能輪到盧綰身上，此策亦覺不妥。
高祖想了許久，忽得一法，立時寫成詔書，分遣使者齎往各國，命諸侯王選擇有功之人，立爲燕王。各使者臨行之時，高祖早已當面授意，及至行到各國，宣讀詔書已畢。各國國王見是選立燕王，自己意中，本無一定之人，遂先向使者探問高祖意思，使者與之說知。各國國王心想，無論何人，爲了燕王，與己毫無關係；既然高祖意在盧綰，樂得順旨行事。迨至各國推舉上來，都說是太尉長安侯盧綰，隨從征戰，平定天下，其功最多，應請立爲燕王。高祖於是藉口諸侯王公推，下詔立盧綰爲燕王，羣臣遂皆不敢議論。
說起盧綰本與高祖同里，先是盧綰之父，與太公交好甚密。盧綰又與高祖同日出世，鄉里中人，因兩家同日生子，實是合村有喜，遂各出錢文，買了羊酒與兩家賀喜。到得高祖、盧綰年漸長成，同在一個書塾讀書，二人又甚相得。鄉里中人，見兩家父子，並皆交好，高祖又與盧綰同日生辰，甚是奇異。大家復買羊酒，送與兩家。後來高祖長成，時時鬧事，避匿他處，不敢回家，一路虧得盧綰照應，高祖感其患難相從，因此愈加親愛。及高祖自沛起兵，綰爲賓客，從入漢中，拜爲將軍，隨侍左右。高祖東擊項羽，拜盧綰爲太尉，常得出入臥內，所有飲食衣服賞賜，與衆不同，格外優異。羣臣中如蕭何、曹參等，雖也是高祖舊人，深得高祖信任敬禮，若論親密寵幸，卻都不及盧綰。如今立爲燕王，在高祖算是各國諸侯王中第一信愛之人。盧綰奉命，辭別高祖，自帶妻子，住在燕國。
高祖由燕地回到洛陽，一日偶閱列侯名冊，遂下詔盡召列侯前來洛陽，意欲面詢地方情形。誰知中有一人，名爲利幾，本是楚將，當項羽死時，利幾爲陳縣令，舉城來降，高祖封之爲潁川侯。如今聞得詔命，卻不知道各處列侯，盡皆被召，以爲單單召他一人；又猜不著召他何事，反疑自己曾爲楚將，因此高祖見忌，欲加殺害；心想此去必然凶多吉少，與其束手就戮，不如舉兵反抗，或可僥倖成功。於是遂起兵造反。高祖聞信大怒，親自帶兵來擊。那潁川小小地方，如何當得大兵，不消兩日，早將城池攻破，利幾被獲正法。
高祖回至洛陽，因利幾之事，想到楚將尚有季布、鍾離昧二人，自從垓下兵敗，不肯投降，脫身逃走，至今未獲，遂下詔通飭天下，懸賞購拿，以絕後患。
又有人來報，說是齊王田橫，領衆五百餘人，逃入海島中居住。高祖聞說，心想田橫與田儋、田榮兄弟三人，久據齊地稱王，深得人心，今若不早招安，後來必致爲亂，於是立遣使者前往海島。使者至島，見了田橫，傳高祖詔命，盡赦其罪，召之來京。田橫聞命辭謝道：「臣前曾烹殺陛下使者酈食其，今雖蒙陛下赦臣之罪，但臣聞得食其之弟酈商，現爲將軍，立有大功，臣若到來，酈商必然懷恨，暗地設計害臣，以報其兄之仇，臣因此恐懼，不敢奉詔。」
使者將言回報高祖，高祖聞說，心想田橫所慮甚是。此時酈商官拜衛尉，掌管禁兵，高祖遂將酈商召到，面諭不准報仇。又下詔道：「齊王田橫，不日奉召將到，所有一行人馬從者，敢有人動其毫髮者，誅及三族。」於是又遣使者持節，往召田橫，並告以詔書已下，可保無虞，儘管安心前來；如果肯來，大則爲王，小亦不失封侯之貴；倘違詔不來，即日發兵征討。田橫奉到此詔，只得從命，隨身僅帶門客二人，隨著使者動身，沿路乘坐驛站車馬，直赴洛陽。
一日行到屍鄉驛，例須換馬前進，田橫便託詞對使者道：「此去洛陽不遠，人臣入見天子，應須潔淨身體，以表誠敬。如今一路跋涉，受了風塵，渾身垢膩，不如在此暫住，以便洗沐。」使者見田橫說得有理，只道是真，因傳令就館驛住下。
田橫避開使者，私喚二客到靜僻之處，對他說道：「我從前與漢王，並皆南面稱王，如今漢王身爲天子，我乃成爲逃人，北面事之，甚是可恥。更有一層，我既殺人之兄，今又與其弟比肩同事一主，縱使其人心畏天子之詔，不敢動我，我心豈不內愧？至漢帝所以必欲召我者，無非欲一見我之面貌而已。漢帝現在洛陽，此去不過三十里，若斬我頭，急行三十里，天氣雖熱，形貌尚可認識，不至變壞。我今便尋一死，死後汝可依言行事。」說罷立即拔劍自刎而死。二客聞言錯愕，急欲救時，事已無及。
原來田橫爲人，生性俠烈，志氣高強，平日敬賢恤下，甚得人心。自從兵敗之後，往依彭越，雖然逃亡流落，不肯屈居人下。及彭越降了高祖，封爲梁王，田橫便率領部下五百餘人，逃往海島，不願歸漢。今因高祖一再遣使來召，要想拒絕不來，又自料勢力不敵，徒害部下衆人生命，決計自己安排一死，遂慨然同了使者起程。隨身不帶多人，也是恐部下人多，見自己身死或生擾亂之意。如今轟轟烈烈，拼個自盡，可見平日並非畏死，所有恐懼酈商報仇之說，原是託詞。總之以身殉國，不肯降漢而已。
二客見田橫已死，撫屍大哭，使者聞聲趕來一看，心中大驚。二客便將田橫臨死之言，述了一遍。使者無法，只得依言辦理，將田橫首級割下，帶同二客，立即乘坐驛馬，趕到洛陽，入朝見了高祖，備述情形，並將田橫首級呈上。高祖聞言驚訝，又看了田橫首級，見他英氣勃勃，面目如生，心中甚是痛惜。因嘆一口氣說道：「此人兄弟三人，皆由布衣出身，相繼稱王，豈非天下賢人？可惜吾不能生見其面。」言罷不禁爲之流淚，遂拜二客爲都尉。命有司發遣士卒二千人，修築墳墓，將田橫首級，合著屍身，用王者之禮安葬。
到了安葬之日，二客親自送葬，眼看葬事已畢，二客便在墓旁挖成二穴，拔劍自刎。一時觀看之人，盡皆傷感，便將二客棺斂，葬在墓旁。早有人報知高祖，高祖聽了大驚，心想田橫之客，原來都是賢人。聞說尚有五百人，現在海島，如果聞知田橫已死，定爲其主報仇，不如盡數召來，授以官職。遂又遣使前往，只說是田橫已受封爵，特來相招。衆人信以爲實，一齊隨同使者，到得洛陽，方知田橫並二客死信。五百人既已被騙到此，無力報仇，便同往田橫墓上大哭一場，盡皆自殺。至今河南偃師縣西有田橫墓，唐韓愈路過墓下，爲文祭之。其辭道：
事有曠百世而相感者，余不自知其何心？非今世之所稀，孰爲使余欷歔而不可禁？余既博觀乎天下，曷有庶幾乎夫子之所爲？死者不復生，嗟余去此其從。誰當秦氏之敗亂，得一士而可王。何五百人之擾擾，而不能脫夫子於劍鋩？抑所寶之非賢，亦天命之有常。昔闕里之多士，孔聖亦云其遑遑。苟余行之不迷，雖顛沛其何？傷自古死者非一，夫子至今有耿光。跽陳辭而祭酒，魂仿佛而來享。
田橫及五百人所居之海島，在今山東即墨縣東北，一說即江蘇東海縣東北之小鬲山，未知孰是。卻說高祖聞五百人皆從田橫而死，愈加駭異，一連嘆惜數日。夏侯嬰看見高祖感念田橫，便想趁此時救了季布。未知夏侯嬰如何救法，且聽下回分解。