自從岳飛和韓世忠聯手搗毀藏金窟後，楊么便沒有一日不想著消滅岳飛和韓世忠。有一天，他與軍師商議著對付岳飛的計策，他的軍師屈原公奏道：「我有一計，再命王佐去請岳飛來看君山，只說有路好上宮殿。他若來時，四面放火，將那岳飛、王佐一總燒死，內外大患盡除。倘王佐推託，即將他家小收監，他自然肯去。」
楊么大喜，傳旨宣王佐上殿。楊么隨後便將此計說與王佐聽。王佐有些不情願地反駁說：「前者岳飛赴會，被他走脫。如今再去騙他，如何肯信？」楊么一心認爲王佐不肯前往，便吩咐人把他的家人監禁起來。王佐沒有辦法，只得依允，坐船行至潭州城下，對守城軍士說知，進了城，來到岳飛的帥府。岳飛聞訊出帳相迎。
王佐先是爲前日的事請罪，隨後又拿出洞庭湖圖畫與岳飛觀看，並說今夜邀請岳飛同去君山觀看，湖內有條暗路可上宮殿。若岳飛看明此路，楊么指日可破。岳飛應允，王佐辭去。衆將領都說其中有詐，但岳飛堅持不可失信，於是一面寫書送與韓世忠，約他前來接應；一面又命張保、張憲、岳雲、楊虎同去。
五人來到王佐駐紮的東耳木寨，同往君山視察地勢。行到七里橋時，岳飛命楊虎把守此橋，以防賊人拆橋。楊虎得令後，便將身往石碑後躲了，一眼觀看，只見有人駕了一隻小船，望橋邊而來。上了岸，靠那石碑坐著，吩咐軍士們一齊動手，將橋拆毀。楊虎才知道岳飛果然料事如神，便輕輕繞到敵人後面，將敵人主將打死，其他人連忙下船逃命去了。
岳飛同王佐衆人上了君山，正在偷看之間，只見四面火箭齊發。君山左右前後，預先堆滿乾柴枯草，火箭落下，登時烈焰飛騰，沖天火起。岳飛和衆人都在煙火之中。岳飛和衆將急忙冒煙突火衝下山來。岳雲在煙霧裡遇著王佐，錯認作父親，一把抱住，往回便走。逃至水口，才知道橋已被敵人拆斷。
正在危急時刻，韓世忠的二公子駕船前來接應，將一行人送過斷橋那邊。上岸來到王佐寨門首，岳飛吩咐岳雲把王佐放下，並不問罪，帶領隨行衆將回營去了。王佐拜別回寨，滿面羞愧，他心中又愧又怒地想：我兩次害岳飛，他都無害我之意，真是一個忠厚善良之人。那楊么我如此待他，他反如此待我！心中恨恨不平。
楊么聽說岳飛又逃走了，心中悶悶不樂，忽見嘍囉報說，德州王崔慶奉旨帶兵前來。楊么便命令伍尚志去打潭州。伍尚志就率領軍隊來到潭州城下討戰。岳飛聞報，帶領衆將出城，擺成陣勢。沒說上幾句話便戰在一起。兩人戰有百十個回合，仍然分不出勝敗來。看看天色已晚，雙方便各自收兵。
伍尚志回山後對楊么說，對付岳飛只能智取，他提出，準備水牛三百隻，用松香瀝青澆在牛尾上，牛角上縛了利刃。臨陣之時，將牛尾燒著，牛痛，自然往前飛奔衝出。岳飛縱有十分本事也不能對抗。這一次必然能將岳飛擒獲。楊么聞言大喜，便傳旨按照伍尚志說的去準備。
第二天，伍尚志將水牛藏於陣內，一馬當先，至城下討戰。城內岳飛率領衆將出城。尚未交鋒，伍尚志便將水牛燒著。那牛疼痛，便望宋營中衝來，勢不可當。元帥看見，大叫：「衆將快退！」衆將一齊回馬。那水牛負痛，亂撞亂沖，如崩山倒海 [【崩山倒海】山崩裂，海倒流。形容變動很大。] 一般。這些軍士但恨爹娘少生了兩隻腳，飛奔入城，將城門閉上。人馬被水牛沖死不計其數，岳飛心中憂鬱。伍尚志見岳飛大敗進城，鳴金收軍。
過了一夜，伍尚志又至城下來討戰。岳飛想不出退敵之計，便吩咐將「免戰牌」掛出。伍尚志見了免戰牌，大笑岳飛無能，自己拔寨收兵，上山來見楊么請功。楊么聽後大喜，便把自己的公主嫁給伍尚志，並讓他們當晚成親。伍尚志叩頭謝恩。
洞房花燭 [【洞房花燭】古人結婚的時候，常常會點上紅燭以增添喜慶色彩，所以這一詞語常用來形容結婚的景象。] 之夜，已經半醉的伍尚志正準備勸新娘子上牀休息，誰承想那公主驀地從胸前拔出一把佩刀來，指著伍尚志說道：「你休想無禮！我並不是楊么之女，若要成親，須得我哥哥做主；若不然，就拼個你死我活。」
伍尚志聞言大驚，忙問公主的哥哥是誰，並說和她結爲夫妻，萬事自然聽從。
公主聽後兩淚交流說：「我本姓姚，楊么將我父母兄弟一門殺盡，劫搶家財。那時我才三歲，楊么將我撫爲己女。我只有一姑母之子表兄岳飛，現爲宋朝元帥。須得見他與我報了殺父之仇，方雪我恨。今你堂堂儀表，不思報國立功，情願屈身叛逆。妾身寧死，決不從你罵名萬代也！」
伍尚志聽了這番言語，低頭一想，覺得公主所說的話果然不差。楊么貪殘暴虐，肯定不能成就大事。但岳飛現爲敵國，如何好去見他？於是便跟公主商量好，先瞞過楊么，日後覷便行事罷了。
幾天後，楊么看到岳飛不肯交戰，便問左右下一步該怎麼辦。伍尚志便進言說：「不如遣人議和，兩下罷兵息戰，再看機會何如。」軍師余尚文卻奏道：「臣有一計，可破潭州。大王可傳旨，著人於七星山上搭起一台，待臣前去作起『五雷法』來，召遣天將進城去取了岳飛首級，其餘就不足慮也！」楊么准奏，即刻傳旨，在七星山搭起一座高台。余尚文辭了楊么，即前往台上作法 [【作法】舊時指道士施行法術。] 。
再說牛皋在碧雲山上出家，他這個人哪裡受得了這般淒涼？這一日瞞了師父，偷下山來閒走。走了一會兒，進林子去，揀塊石上坐下歇息。忽見一隻水牛奔進林來。牛皋看時，只見牛角上扎縛著利刃。原來是伍尚志的水牛逃走來的。
牛皋便上前將角上的刀解下來，把牛殺了吃了。他吃肉的事不想被老道士鮑方看破，老道士就又讓他依舊下山去助岳飛，擒捉楊么。牛皋說自己的盔甲兵器被放在井裡，馬匹也被放走了，如何上陣殺敵？鮑方便把牛皋的兵器馬匹送上，命他下山。
牛皋下山走了沒多久，就來到一座山前，恰好碰見一個道人在台上作法。牛皋下馬走上台來，那余尚文見一個黑臉的，認作是召來的天兵天將，便將令牌一拍道：「神將速進潭州城去，把岳飛首級取來，不得有違！」
牛皋聞言，一鐧打去，正中余尚文的腦門，取了首級直往潭州而去！台下的嘍囉見余尚文已死，慌忙報知楊么。楊么好生煩惱，傳旨收屍盛殮，暗暗察訪奸細。
牛皋到了潭州，進帥府見了岳飛，把路遇余尚文作法打死之事說了一遍。岳飛看到牛皋回來喜出望外，便問他這一段時間在何處安身。牛皋不好意思說自己出家一事，便只說東遊西盪，沒有住處，所以才會又回到這裡。
【點評】
楊么兩次三番利用王佐來誘騙岳飛，最後王佐都感到滿面羞愧，於心不忍，覺得岳飛真是一個忠厚善良之人。楊么的失誤之處是，用人不具有科學性，一味把別人當作利用的工具，不考慮別人的情感和接受程度；而岳飛的忠厚之處則在於收心，務必讓對方做到心服口服，這才是更高等的用人藝術。