且說周瑜收兵點將，犒賞三軍，正在商議進軍之策。忽報劉備派孫乾前來道賀。周瑜得知劉備、諸葛亮屯兵油江，心中大驚，知道諸葛亮有取南郡之意，便讓孫乾回去，自己親自來油江道謝。
周瑜與魯肅引三千輕騎，往油江口來探虛實。劉備設宴相待。酒過數巡，周瑜道：「豫州移兵在此，莫非要取南郡？」劉備答道：「聽說都督要取南郡，特來相助。如都督不取，備自然要取。」周瑜道：「南郡已在我掌握之中，如何不取？」劉備道：「勝負不可預料。曹仁勇不可當，只怕都督未必能勝。」周瑜道：「我如取不得，便任豫州去取。」劉備便讓諸葛亮、魯肅爲見證，約定日後不得反悔。
周瑜走後，劉備向諸葛亮問計。諸葛亮道「只需如此如此」，劉備大喜，便在油江口按兵不動。
周瑜命蔣欽爲先鋒，去取南郡。聽說曹仁準備退兵，便分兵全力攻城。東吳軍前部殺敗曹軍，攻進內城，卻見城中空無一人。忽然一陣梆子聲響，兩邊弓弩齊發，箭如雨下。東吳軍爭先入城的都跌入陷坑——原來中了曹仁之計。周瑜急忙勒住馬，卻被一弩箭射中左肋，翻身落馬。徐盛、丁奉二將拼死救出周瑜。吳軍大敗。
此後曹軍日日叫陣。程普等怕周瑜箭傷未愈，不敢稟報。一日，曹仁親自領軍擂鼓吶喊挑戰。周瑜在帳中聽見問衆人，衆人道是軍中操練士卒。周瑜怒道：「何故騙我！我已經知道曹軍常來寨前辱罵挑戰，程普等何故坐視不管？」程普回報打算暫回江東，等都督傷愈再作打算。周瑜憤然而起道：「大丈夫既食君王俸祿，當死於戰場，馬革裹屍還，豈可爲我一人而廢國家大事！」言罷披掛上馬。諸軍將士，無不駭然。
曹仁領兵正在陣上叫罵，周瑜從衆人中突然策馬而出道：「曹仁匹夫，看見周郎否！」曹軍皆驚駭。曹仁指使軍士厲聲大罵，周瑜忽然大叫一聲，口吐鮮血，墜於馬下。衆將慌忙死戰將周瑜救回。回到帳中，程普前來探問，周瑜道：「這是我的計策。曹軍知道我已死，必然前來劫寨，可四下埋伏，曹仁一鼓可擒！」程普領命，在營中舉哀，傳言周瑜箭傷發作而死。
當天，東吳十幾個士兵偷偷來降，告訴曹仁周瑜箭傷發作而死。曹仁大喜，當夜便來劫寨。攻到周瑜大寨，不見一人，知道中計，急忙回兵，卻見東吳兵從四面殺來。曹軍大敗，首尾不能相顧，曹仁抵擋不住，領十幾騎殺出重圍，遇到曹洪領敗軍一起投南郡。路上凌統、甘寧又領軍截殺，曹仁抵擋不住，不敢回南郡，引敗軍投襄陽去了。
周瑜引兵南郡城下，卻見城上旌旗滿布，一員大將高聲叫道：「都督恕罪！我奉軍師之令，已取城了。我乃常山趙子龍也！」周瑜大怒，便要攻城，卻被亂箭射退。
周瑜只得分兵去攻襄陽、荊州。忽然探馬來報：「襄陽、荊州被張飛、關羽盜用兵符，搶先占了！」周瑜一聽，大叫一聲，箭傷發作，昏倒在地，半晌才醒。周瑜一怒之下，便要與劉備決戰。魯肅連忙勸住，自願前往與劉備講理。
魯肅見了劉備、諸葛亮，道：「曹操引兵百萬，名爲下江南，實則對付皇叔。幸好東吳殺退曹兵，救了皇叔。荊州九郡，理當歸東吳所有。如今皇叔用詭計奪了荊襄，使東吳空費錢糧軍馬，而皇叔坐收漁利，恐怕沒有道理吧！」諸葛亮道：「子敬是高明之士，如何也出此言？常言道：『物歸其主。』荊襄九郡是劉景升基業，如何爲江東所有？景升雖然已亡，公子劉琦還在。以叔輔侄，有何不可？」魯肅道：「劉公子在江夏，又不在這裡！」諸葛亮便請劉琦出見。魯肅吃了一驚，無話可說。好久，才說道：「公子若不在，須將城池還我東吳。」諸葛亮應允。
魯肅一一稟告周瑜，周瑜擔心劉琦年輕，不會說死便死，說魯肅上了諸葛亮的當。魯肅卻說劉琦病入膏肓，不必過慮。
劉備於是留關羽守荊州，和諸葛亮帶張飛、趙雲去取武陵、長沙、桂陽、零陵四郡。沒幾日，大軍攻下零陵，趙雲攻克桂陽，張飛攻破武陵。關羽在荊州得到訊息，便自請領兵去取長沙。劉備便讓張飛去守荊州。關羽見過劉備、諸葛亮，諸葛亮道：「長沙太守韓玄雖然不值一提，手下一員老將，姓黃名忠，字漢升，卻有萬夫不當之勇。雲長不可輕敵，得多帶些人馬。」關羽傲然道：「軍師何必長他人志氣，滅自家威風！關某隻用本部五百軍馬，定斬黃忠。」劉備苦勸，關羽不聽，只領五百人去了。劉備只好領兵隨後接應。
關羽兵到長沙，韓玄忙命楊齡迎敵。不到三回合，關羽砍楊齡於馬下。韓玄大驚，便讓黃忠出馬。兩人通過姓名，便放馬交鋒。殺了一百餘回合，不分勝負，雙方收兵。關羽暗忖：「老將黃忠，果然名不虛傳。斗一百餘回合，全無破綻。明日用拖刀計贏他。」
次日再戰，又斗五六十回合，不分勝負，兩軍齊聲喝彩。雲長撥馬便走，黃忠趕來。雲長正要回刀砍去，忽然聽見腦後一聲響，原來黃忠馬失前蹄，摔在地上。雲長便舉刀猛喝：「我且饒你性命，快換馬來廝殺！」
黃忠回城，韓玄將自己的坐騎大青馬送給他，催他明日用箭射關羽。黃忠心裡尋思：「難得雲長如此義氣，他不忍心殺我，我又怎能忍心射他！若不射，又違了將令。」躊躇未定。
第二天交手不過三十回合，黃忠詐敗，雲長趕來。黃忠將弓拉開，雲長急忙閃過，卻不見箭來；又一聲響，又沒有箭。雲長以爲黃忠不會射箭，便放心趕來。黃忠張弓搭箭，射中雲長盔纓。原來黃忠射箭百步穿楊，今日只射盔纓，是報昨日不殺之恩。
韓玄在城上看得真切，一等黃忠回城，便叫左右將其拿下。韓玄大罵黃忠私通關羽，吩咐推出斬首。不想大將魏延衝上前去，殺死刀斧手，救下黃忠，大叫：「韓玄殘暴不仁，殺黃將軍就是殺長沙百姓。」隨即領衆人殺了韓玄，獻了城池。
劉備、諸葛亮入城，雲長便將黃忠之事稟告。劉備親自去請黃忠，黃忠才降了劉備。諸葛亮要斬魏延，劉備急忙勸住。諸葛亮指著魏延道：「日後如有異心，我好歹取你首級。」魏延唯唯允諾。